Infelizmente, os investidores na Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE) perderam 32% nos últimos três anos

Muitos investidores definem um investimento bem sucedido como sendo aquele que bate a média do mercado a longo prazo. Mas se tentar escolher acções, arrisca-se a ter um rendimento inferior ao do mercado. Lamentamos informar que os accionistas de longo prazo da The Cheesecake Factory Incorporated(NASDAQ:CAKE) tiveram essa experiência, com o preço das acções a cair 36% em três anos, contra um retorno do mercado de cerca de 20%.

Vale a pena avaliar se a economia da empresa tem andado a par com estes retornos desanimadores para os accionistas, ou se existe alguma disparidade entre os dois. Vamos então fazer isso mesmo.

Ver a nossa análise mais recente da Cheesecake Factory

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

A Cheesecake Factory tornou-se rentável nos últimos cinco anos. Normalmente, seria de esperar que o preço das acções subisse em consequência disso. Assim, dado que o preço das acções está em baixa, vale a pena verificar também outros indicadores.

Constatamos que, em três anos, as receitas cresceram a uma taxa anual de 13%, o que não parece ser motivo para vender acções. Esta análise é apenas superficial, mas talvez valha a pena investigar a Cheesecake Factory mais de perto, pois por vezes as acções caem injustamente. Isto pode representar uma oportunidade.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

A Cheesecake Factory é bem conhecida dos investidores, e muitos analistas inteligentes tentaram prever os níveis de lucro futuros. Portanto, faz muito sentido verificar o que os analistas pensam que a Cheesecake Factory ganhará no futuro (estimativas de consenso de analistas gratuitos)

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da Cheesecake Factory, tem uma TSR de -32% nos últimos 3 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

A Cheesecake Factory apresentou um TSR de 19% nos últimos doze meses. Infelizmente, este valor fica aquém do retorno do mercado. Mas, pelo menos, não deixa de ser um ganho! Em cinco anos, a TSR registou uma redução de 1,1% por ano, em cinco anos. Portanto, isto pode ser um sinal de que a empresa deu a volta à sua sorte. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Cheesecake Factory , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas subvalorizadas com compras recentes de informação privilegiada, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.