Receitas aprimoradas necessárias antes que o salto de 27% das ações da American Public Education, Inc. (NASDAQ: APEI) pareça justificado

Apesar de uma corrida já forte, as acções da American Public Education, Inc.(NASDAQ:APEI) têm vindo a crescer, com um ganho de 27% nos últimos trinta dias. O ganho anual chega a 191% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Embora o seu preço tenha subido, quando cerca de metade das empresas que operam no sector dos serviços ao consumidor dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1,4x, pode ainda considerar a American Public Education como uma ação aliciante a verificar com o seu rácio P/S de 0,4x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para American Public Education

O que significa o P / S da American Public Education para os acionistas?

A American Public Education poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da American Public Education se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a American Public Education teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Se analisarmos o último ano de receitas, a empresa apresentou um resultado que quase não registou qualquer desvio em relação ao ano anterior. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 87% nas receitas, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente ótimo para a empresa, mas os investidores vão querer perguntar por que razão abrandou tanto.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 2,3% no próximo ano. Com a previsão de um crescimento de 16% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, podemos ver porque é que a American Public Education está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/S da American Public Education

Apesar de o preço das acções da American Public Education ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da American Public Education revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a American Public Education, e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da American Public Education, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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