Os investidores não estão totalmente convencidos dos ganhos da Kroger Co. (NYSE:KR)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") da The Kroger Co. (NYSE:KR) de 17,4x neste momento parece bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/L sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Kroger, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por cair em linha com a maioria das outras no mercado. Se ainda acreditarem no negócio, prefeririam que a empresa não estivesse a perder lucros. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Confira nossa última análise da Kroger

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Kroger.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com o mercado para que índices P / L como o da Kroger sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 19%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu o EPS em 30% no total. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 21% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever apenas 12% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

Assim sendo, é curioso que o P/E da Kroger esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O resultado final do P/L da Kroger

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Kroger revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de uma queda dos preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos dois sinais de alerta para a Kroger que devem ser tidos em conta.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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