O preço das acções da Dollar General Corporation (NYSE:DG) pode sinalizar algum risco

Com um rácio mediano preço/lucro (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, poderíamos ser perdoados por nos sentirmos indiferentes ao rácio P/E de 18x da Dollar General Corporation (NYSE:DG). No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Dollar General, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros volte em breve à média do mercado, o que tem evitado que o P/E caia. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre Dollar General.

Existe algum crescimento para a Dollar General?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da Dollar General é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 29% nos resultados financeiros da empresa. Isto significa que também se registou uma queda nos lucros a longo prazo, uma vez que o EPS diminuiu 29% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 7,2% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a Dollar General esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

A palavra final

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Dollar General revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, estamos desconfortáveis com o P/L, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Dito isto, a Dollar General apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um baixo P/E.

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