Ganhos superados: A PVH Corp. A PVH Corp. acaba de superar as previsões dos analistas, e estes têm estado a atualizar os seus modelos

Houve uma grande venda de acções da PVH Corp.(NYSE:PVH) na semana desde a publicação do seu relatório anual, com a ação a cair 21% para 109 dólares. As receitas foram de 9,2 mil milhões de dólares, aproximadamente em linha com as expectativas, embora o lucro estatutário por ação (EPS) tenha tido um desempenho substancialmente melhor. O EPS de US$ 10,76 também foi melhor do que o esperado, superando as previsões dos analistas em 11%. Este é um momento importante para os investidores, uma vez que podem acompanhar o desempenho de uma empresa no seu relatório, ver o que os especialistas prevêem para o próximo ano e verificar se houve alguma alteração nas expectativas para o negócio. Reunimos as previsões estatutárias mais recentes para ver se os analistas alteraram os seus modelos de ganhos, na sequência destes resultados.

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Tendo em conta os últimos resultados, o consenso atual, dos 14 analistas que cobrem a PVH, é de receitas de 8,63 mil milhões de dólares em 2025. Isso implica uma redução percetível de 6,4% na receita da PVH nos últimos 12 meses. Prevê-se que os ganhos estatutários por ação aumentem 2,6% para 11,42 dólares. No período que antecedeu este relatório, os analistas estavam a prever receitas de 9,06 mil milhões de dólares e lucros por ação (EPS) de 11,01 dólares em 2025. De qualquer modo, os analistas parecem ter-se tornado ligeiramente mais optimistas em geral; embora tenham diminuído as suas previsões de receitas, as previsões de EPS aumentaram e, em última análise, as receitas são mais importantes.

O consenso não introduziu alterações significativas no preço-alvo de 132 USD, o que sugere que a melhoria prevista dos lucros deverá compensar a diminuição das receitas no próximo ano. No entanto, esta não é a única conclusão que podemos tirar destes dados, uma vez que alguns investidores também gostam de considerar o spread das estimativas quando avaliam os preços-alvo dos analistas. Há algumas percepções variadas sobre a PVH, com o analista mais otimista avaliando-a em US$ 165 e o mais pessimista em US$ 103 por ação. Isto mostra que ainda existe alguma diversidade nas estimativas, mas os analistas não parecem estar totalmente divididos quanto às acções, como se se tratasse de uma situação de sucesso ou de fracasso.

Olhando agora para o panorama geral, uma das formas de dar sentido a estas previsões é ver como se comparam com o desempenho passado e as estimativas de crescimento do sector. Nos últimos cinco anos, as receitas diminuíram cerca de 0,6% ao ano. Pior ainda, as previsões estão essencialmente a prever uma aceleração do declínio, com a estimativa de um declínio anualizado de 6,4% nas receitas até ao final de 2025. Em contrapartida, os nossos dados sugerem que outras empresas (com cobertura de analistas) num sector semelhante deverão ver as suas receitas crescer 6,1% por ano. Por isso, é bastante claro que, embora as receitas estejam a diminuir, os analistas também esperam que a PVH sofra mais do que o sector em geral.

O resultado final

A maior conclusão para nós é a atualização dos ganhos por ação consensuais, o que sugere uma clara melhoria do sentimento em torno do potencial de ganhos da PVH no próximo ano. Infelizmente, também baixaram as estimativas de receitas e os nossos dados indicam um desempenho inferior ao do sector em geral. Mesmo assim, os lucros por ação são mais importantes para o valor intrínseco da empresa. Ainda assim, os lucros são mais importantes para o valor intrínseco do negócio. Não se registou qualquer alteração real no preço-alvo de consenso, o que sugere que o valor intrínseco da empresa não sofreu grandes alterações com as últimas estimativas.

Seguindo esta linha de pensamento, pensamos que as perspectivas a longo prazo da empresa são muito mais relevantes do que os lucros do próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da PVH - que vão até 2027, e pode consultá-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

Também pode valer a pena considerar se a carga de dívida da PVH é adequada, utilizando as nossas ferramentas de análise da dívida na plataforma Simply Wall St, aqui.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.