Semana forte para os accionistas da Topgolf Callaway Brands (NYSE:MODG) não alivia a dor das perdas de três anos

Para justificar o esforço de seleção de acções individuais, vale a pena tentar bater os rendimentos de um fundo de índice de mercado. Mas é praticamente certo que, por vezes, se compram acções que ficam aquém da rendibilidade média do mercado. Lamentamos informar que os accionistas de longo prazo da Topgolf Callaway Brands Corp.(NYSE:MODG) tiveram essa experiência, com o preço das acções a cair 45% em três anos, contra uma rendibilidade do mercado de cerca de 18%. As notícias mais recentes são pouco reconfortantes, com o preço das acções a cair 43% num ano. Além disso, desceu 23% em cerca de um trimestre. Isto não é muito agradável para os accionistas.

Numa nota mais encorajadora, a empresa adicionou 76 milhões de dólares à sua capitalização bolsista apenas nos últimos 7 dias, por isso vamos ver se conseguimos determinar o que está a causar a perda de três anos para os accionistas.

Veja a nossa análise mais recente da Topgolf Callaway Brands

É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

A Topgolf Callaway Brands tornou-se rentável nos últimos cinco anos. Normalmente, seria de esperar que o preço das acções subisse em consequência disso. Por isso, vale a pena analisar outras métricas para tentar compreender o movimento do preço das acções.

Na verdade, as receitas aumentaram 32% nos últimos três anos, pelo que a descida do preço das acções também não parece estar relacionada com as receitas. Esta análise é apenas superficial, mas talvez valha a pena investigar mais de perto a Topgolf Callaway Brands, pois por vezes as acções caem injustamente. Isto pode representar uma oportunidade.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informações privilegiadas nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receita e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Este relatório gratuito com as previsões dos analistas deve ajudá-lo a formar uma opinião sobre a Topgolf Callaway Brands

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Topgolf Callaway Brands caíram 43% no ano, mas o mercado em si subiu 17%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, uma vez que foi pior do que a perda anualizada de 4% registada na última meia década. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Para o efeito, deve conhecer os 3 sinais de alerta que detectámos na Topgolf Callaway Brands (incluindo 1 que é preocupante).

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.