A Kontoor Brands, Inc. (NYSE:KTB) pode não estar tão mal avaliada quanto parece

Com um rácio preço/lucro mediano (ou "P/E") de cerca de 16x nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E da Kontoor Brands, Inc. (NYSE:KTB) de 16,7x. Embora este valor possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

A Kontoor Brands tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por cair em linha com a maioria das outras empresas do mercado. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Ou, pelo menos, esperaria que a empresa não continuasse a ter um desempenho inferior, se o seu plano fosse adquirir algumas acções enquanto a empresa não estivesse a ser favorecida.

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Como está a tendência de crescimento da Kontoor Brands?

Para justificar seu índice P / L, a Kontoor Brands precisaria produzir um crescimento semelhante ao do mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 9.7% nos resultados financeiros da empresa. Mesmo assim, o EPS aumentou admiravelmente 304% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 23%, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 12%, o que é visivelmente menos atrativo.

Assim sendo, é curioso que o P/E da Kontoor Brands esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Kontoor Brands revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de queda dos preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Kontoor Brands que devem ser tidos em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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