Investir na Garmin (NYSE:GRMN) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 126%

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas, pelo lado positivo, se comprar acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, pode ganhar bem mais de 100%. Por exemplo, o preço da Garmin Ltd.(NYSE:GRMN) subiu uns impressionantes 101% nos últimos cinco anos.

Tendo isso em mente, vale a pena verificar se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

Veja a nossa última análise da Garmin

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Ao longo de meia década, a Garmin conseguiu aumentar os seus ganhos por ação em 14% ao ano. Assim, a taxa de crescimento dos EPS está bastante próxima do ganho anualizado do preço das acções de 15% ao ano. Por conseguinte, poder-se-ia concluir que o sentimento em relação às acções não se alterou muito. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento dos EPS.

Pode ver-se a evolução do EPS ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO é pago menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do CEO, a questão realmente importante é se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre uma análise atenta das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E os dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Verificamos que, no caso da Garmin, a TSR nos últimos 5 anos foi de 126%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Garmin recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 55% nos últimos doze meses. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Este ganho é melhor do que a TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 18%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena examinar mais atentamente as acções, para não perder uma oportunidade. Se pretender investigar a Garmin com mais pormenor, poderá querer verificar se as pessoas de dentro têm comprado ou vendido acções da empresa.

Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas subvalorizadas com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.