Os ganhos de Vera Bradley (NASDAQ:VRA) parecem ser promissores

Apesar de registar ganhos saudáveis, as acções da Vera Bradley, Inc.(NASDAQ:VRA ) têm estado bastante fracas. Juntamente com os números sólidos, pensamos que os investidores têm algumas razões para otimismo.

Veja nossa análise mais recente para Vera Bradley

Analisando os ganhos de Vera Bradley

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acréscimo positivo, mas vale a pena notar onde o rácio de acréscimo é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até fevereiro de 2024, Vera Bradley registou um rácio de acréscimo de -0,18. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 44 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US$ 7,84 milhões. Dado que Vera Bradley teve um fluxo de caixa livre negativo no período correspondente anterior, o resultado de 44 milhões de dólares nos últimos doze meses parece ser um passo na direção certa. No entanto, não é só isso que há a considerar. O rácio de acumulação reflecte, pelo menos em parte, o impacto de itens invulgares no lucro estatutário.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens incomuns no lucro

O lucro de Vera Bradley foi reduzido por itens incomuns no valor de US $ 8,3 milhões nos últimos doze meses, o que ajudou a produzir uma alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Isto é o que se espera ver quando uma empresa tem um encargo não monetário que reduz os lucros em papel. Nunca é bom ver itens invulgares a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Analisámos milhares de empresas cotadas e descobrimos que as rubricas não habituais são frequentemente de natureza pontual. E isso não é uma surpresa, uma vez que estas rubricas são consideradas invulgares. Vera Bradley sofreu um golpe bastante significativo de itens incomuns no ano até fevereiro de 2024. Como resultado, podemos supor que os itens invulgares tornaram o seu lucro estatutário significativamente mais fraco do que seria de outra forma.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros de Vera Bradley

Considerando tanto o rácio de acumulação de Vera Bradley como os seus itens invulgares, pensamos que é improvável que os seus lucros estatutários exagerem o poder dos lucros subjacentes da empresa. Com base nestes factores, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Vera Bradley é tão bom, ou provavelmente ainda melhor, do que o lucro estatutário faz parecer! Assim, embora a qualidade dos ganhos seja importante, é igualmente importante considerar os riscos que a Vera Bradley enfrenta neste momento. Em termos de riscos de investimento, identificámos 1 sinal de alerta com a Vera Bradley, e compreendê-lo deve fazer parte do seu processo de investimento.

Após a nossa análise da natureza dos lucros da Vera Bradley, saímos optimistas em relação à empresa. Mas há muitas outras formas de formar uma opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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