Apesar dos ganhos inferiores aos registados há um ano, os investidores da Smith & Wesson Brands (NASDAQ:SWBI) subiram 41% desde então

O investimento passivo em fundos de índice pode gerar rendimentos que correspondem aproximadamente ao mercado global. Mas os investidores podem aumentar os rendimentos escolhendo empresas que batam o mercado para deter acções. Por exemplo, o preço das acções da Smith & Wesson Brands, Inc.(NASDAQ:SWBI) subiu 35% no último ano, superando claramente o retorno do mercado de cerca de 16% (não incluindo dividendos). Trata-se de um desempenho sólido para os nossos padrões! Infelizmente, os retornos a longo prazo não são tão bons, com a ação a cair 18% nos últimos três anos.

Embora a semana passada tenha prejudicado a rendibilidade da empresa num ano, analisemos as tendências recentes da atividade subjacente e verifiquemos se os ganhos estão alinhados.

Veja a nossa análise mais recente da Smith & Wesson Brands

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Comparando os lucros por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante o último ano, a Smith & Wesson Brands viu os seus ganhos por ação caírem 63%.

Isto significa que é improvável que o mercado esteja a avaliar a empresa com base no crescimento dos lucros. Na verdade, quando o EPS está a diminuir mas o preço das acções está a subir, isso significa frequentemente que o mercado está a considerar outros factores.

As receitas da Smith & Wesson Brands diminuíram 9,1% em relação ao ano passado. Assim, a utilização de uma imagem instantânea dos principais indicadores da empresa não nos dá uma boa ideia do motivo pelo qual o mercado está a fazer subir as acções.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. Por acaso, a TSR da Smith & Wesson Brands no último ano foi de 41%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Smith & Wesson Brands obtiveram um retorno total para os accionistas de 41% ao longo de um ano. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual em cinco anos, que é de 6%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Smith & Wesson Brands, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Smith & Wesson Brands aos quais deve estar atento.

Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de informação privilegiada, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.