A queda de 34% do PLBY Group, Inc. (NASDAQ: PLBY) ainda deixa alguns accionistas inquietos com o seu rácio P/S

As acções do PLBY Group, Inc.(NASDAQ:PLBY) recuaram uns consideráveis 34% no último mês, invertendo uma boa parte do seu sólido desempenho recente. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão com uma perda de 61% durante esse período.

Mesmo após uma queda tão grande do preço, não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") do PLBY Group de 0,3x parece agora bastante "intermédio" em comparação com a indústria do luxo nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente do PLBY Group

Como é que o PLBY Group se tem comportado recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita do PLBY Group entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas se fortaleça positivamente, o que impediu que o P/S caísse. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o PLBY Group.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas do PLBY Group?

Para justificar o seu rácio P/S, o Grupo PLBY teria de apresentar um crescimento semelhante ao do sector.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 2.7%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 88% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 18% por ano nos próximos três anos. Isto não é bom quando se espera que o resto da indústria cresça 7,1% por ano.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S do PLBY Group esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que podemos aprender com o P / S do PLBY Group?

Após a queda do preço das acções do PLBY Group, o seu P/S está apenas a agarrar-se ao P/S mediano da indústria. Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço / vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Embora o P/S do PLBY Group não seja nada de extraordinário para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de descer, afectando negativamente o P/S. Se o declínio das receitas se materializar sob a forma de um declínio do preço das acções, os accionistas sentirão o aperto.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 5 sinais de alerta do PLBY Group (1 é significativo!) que descobrimos.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que cresceram fortemente os lucros.

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