Falta alguma confiança na GoPro, Inc. (NASDAQ:GPRO), uma vez que as acções caem 27%

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da GoPro, Inc.(NASDAQ:GPRO) caiu 27% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 62% no preço das acções.

Apesar de o seu preço ter caído substancialmente, ainda se pode perdoar a indiferença em relação ao rácio P/S da GoPro de 0,3x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria de bens de consumo duradouros nos Estados Unidos também está próximo de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para GoPro

Como tem sido o desempenho da GoPro

A GoPro poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a GoPro ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento da receita da GoPro?

O único momento em que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da GoPro é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma frustrante queda de 8,1% na receita da empresa. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 13% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 0,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do sector cresça 5,3% ao ano.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S da GoPro esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da GoPro?

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da GoPro parece estar em linha com o resto da indústria de bens de consumo duradouros. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa verificação das previsões dos analistas da GoPro revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a fazer baixar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de cair, afectando negativamente o P/S. Se as fracas perspectivas de receitas nos dizem alguma coisa, é que os actuais níveis de preços podem ser insustentáveis.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a GoPro que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da GoPro, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócio sólidos para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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