Falta alguma confiança na GoPro, Inc. (NASDAQ:GPRO), uma vez que as acções caem 28%

Os accionistas da GoPro, Inc.(NASDAQ:GPRO) que estavam à espera que algo acontecesse sofreram um golpe com uma queda de 28% no preço das acções no último mês. Para todos os accionistas de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 60% no preço das acções.

Apesar da forte descida do preço, é possível que se sinta indiferente ao rácio P/S da GoPro de 0,4x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") da indústria de bens de consumo duradouros nos Estados Unidos é também próximo de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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O que significa o P/S da GoPro para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a GoPro, uma vez que as suas receitas têm vindo a cair mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P / S seja moderado porque os investidores pensam que a tendência de receita da empresa acabará por cair em linha com a maioria das outras empresas do setor. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à espera de melhorias antes de a considerarem um bom valor. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a GoPro.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da GoPro é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 8,1%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 13% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 0,3% por ano nos próximos três anos. Isto não é bom quando se espera que o resto da indústria cresça 4,6% por ano.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da GoPro esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O resultado final do P/S da GoPro

A queda do preço das acções da GoPro fez com que o seu P/S voltasse a uma região semelhante à do resto da indústria. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Embora o P/S da GoPro não seja nada de extraordinário para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a GoPro que deve ser tido em conta.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.