A GoPro (NASDAQ:GPRO) tem um balanço saudável?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que é necessário considerar a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a GoPro, Inc.(NASDAQ: GPRO) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da GoPro

Qual é a dívida da GoPro?

Como você pode ver abaixo, a GoPro tinha US $ 92.6 milhões em dívidas em dezembro de 2023, abaixo dos US $ 141.0 milhões do ano anterior. Mas também tem US $ 246.6 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 154.0 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da GoPro

De acordo com o último balanço relatado, a GoPro tinha passivos de US $ 279.1 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 133.0 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$246,6 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$91,5 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, tem passivos que totalizam US$74,1 milhões a mais do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Dado que a GoPro tem uma capitalização de mercado de US$ 440,9 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na força de seu balanço, pois ele pode mudar com o tempo. Embora tenha passivos dignos de registo, a GoPro também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que aprendemos mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a GoPro pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a GoPro registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 8,1%, para 1,0 mil milhões de dólares. Não é o que esperávamos ver.

Qual é o risco da GoPro?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E notamos que a GoPro teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no ano passado. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$ 34 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$ 53 milhões. Com apenas US$154,0 milhões no balanço, parece que vai precisar de levantar capital novamente em breve. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas, e normalmente somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Para o efeito, deve estar atento ao primeiro sinal de alerta que detectámos na GoPro.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.