O que o P/E da Columbia Sportswear Company (NASDAQ:COLM) não lhe está a dizer

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 16x, pode considerar-se a Columbia Sportswear Company (NASDAQ:COLM) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 19,8x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E elevado.

A Columbia Sportswear tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros se recupere substancialmente, o que impediu que o P/E entrasse em colapso. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Confira nossa análise mais recente sobre a Columbia Sportswear

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Columbia Sportswear.

Haverá crescimento suficiente para a Columbia Sportswear?

Para justificar o seu rácio P/E, a Columbia Sportswear teria de produzir um crescimento impressionante superior ao do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 13%. Mesmo assim, o EPS aumentou admiravelmente 69% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Assim, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 8,3%, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 9,9% por ano, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de lucros.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Columbia Sportswear se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Columbia Sportswear?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Columbia Sportswear revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as previsões de lucros futuros não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Columbia Sportswear com seis verificações simples.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Columbia Sportswear, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.