Por que ainda não estamos preocupados com a queda de 27% no preço das ações da Allbirds, Inc. (NASDAQ: BIRD)

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Allbirds, Inc. (NASDAQ:BIRD ) caíram uns consideráveis 27% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados com uma perda de 73% durante esse tempo.

Apesar de o seu preço ter baixado substancialmente, poder-se-ia perdoar a indiferença relativamente ao rácio P/S da Allbirds de 0,4x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria do Luxo nos Estados Unidos é também próximo de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como tem sido o desempenho da Allbirds

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da Allbirds entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

O rácio P/S da Allbirds seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o sector.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 14%. Este facto prejudicou o bom desempenho que a empresa estava a ter a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 21% no total. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 10% por ano, segundo as estimativas dos dez analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento de 8,9% por ano no sector, a empresa está posicionada para obter um resultado comparável em termos de receitas.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Allbirds está a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera um crescimento médio no futuro e está disposta a pagar apenas um montante moderado pelas acções.

O resultado final do P/S da Allbirds

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da Allbirds parece estar em linha com o resto da indústria do luxo. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices de preço para vendas ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

O nosso olhar para as estimativas de crescimento das receitas da Allbirds mostra que o seu P/S é mais ou menos o que esperamos, uma vez que ambas as métricas seguem de perto as médias do sector. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, uma vez que estão bastante confiantes de que as receitas futuras não irão causar surpresas. Em suma, se as estimativas de P/S e de receitas não contiverem grandes choques, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 3 sinais de alerta para a Allbirds que deve ter em atenção.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.