A queda de 26% no preço das acções da Allbirds, Inc. (NASDAQ:BIRD) pode sinalizar algum risco

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Allbirds, Inc.(NASDAQ:BIRD) caíram uns consideráveis 26% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a cair 34% nesse período.

Apesar da forte queda do preço, não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Allbirds, de 0,4x, merece ser mencionado, quando a mediana do P/S na indústria do luxo dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para Allbirds

Como é que a Allbirds se tem comportado

A Allbirds poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Allbirds ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Allbirds?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o de Allbirds é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 15%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 16% em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito um bom trabalho no aumento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 19% durante o próximo ano, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral registe um crescimento de 6,8%, o que é um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Allbirds estar a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará provavelmente por afetar o preço das acções.

A palavra final

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da Allbirds parece estar em linha com o resto da indústria do luxo. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa verificação das previsões dos analistas da Allbirds revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a fazer baixar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se o declínio das receitas se materializar sob a forma de um declínio do preço das acções, os accionistas sentirão o aperto.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a Allbirds que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Allbirds, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.