Aterian, Inc. (NASDAQ: ATER) sobe 26%, mas seu baixo P / S não é motivo para entusiasmo

As acções da Aterian, Inc.(NASDAQ:ATER) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 26% após um período instável anterior. Ainda assim, o salto de 30 dias não altera o facto de os accionistas a longo prazo terem visto as suas acções dizimadas pela queda de 68% do preço das acções nos últimos doze meses.

Apesar da firme subida de preço, quando cerca de metade das empresas que operam na indústria de bens de consumo duradouros dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") superiores a 0,8x, pode ainda considerar a Aterian como uma ação aliciante a verificar com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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Como a Aterian tem se comportado

Os últimos tempos não têm sido bons para a Aterian, uma vez que as suas receitas têm vindo a cair mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho desanimador das receitas persista, o que tem reprimido o P/S. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à espera de melhorias antes de a considerarem um bom valor. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Aterian sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 28%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, pois a empresa diminuiu as receitas em 3,0% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas desçam, registando uma contração de 27% durante o próximo ano, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Isto não é bom quando se espera que o resto da indústria cresça 3,7%.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Aterian seja inferior ao da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/S da Aterian

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Aterian para perto da mediana do sector. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

É evidente que a Aterian mantém o seu P/S baixo devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/S baixo, pois admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a Aterian que deve ter em conta.

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