O que o P/E da Insperity, Inc. (NYSE:NSP) não lhe está a dizer

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 23,1x, a Insperity, Inc.(NYSE:NSP) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A recente diminuição dos lucros da Insperity tem estado em linha com o mercado. É possível que muitos esperem que os lucros da empresa se reforcem positivamente, apesar das difíceis condições do mercado, o que impediu que o P/E descesse. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Veja a nossa última análise da Insperity

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre o Insperity o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Insperity sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 3,7%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 27% nos EPS. Assim, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Quanto ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 51% no próximo ano. Isto não é bom quando se espera que o resto do mercado cresça 11%.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Insperity se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por afetar fortemente o preço das acções.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler demasiado sobre os rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Insperity revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma má perspetiva com os lucros a recuar, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o elevado P/E. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Insperity que deve ser tido em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Insperity, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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