Os accionistas da Booz Allen Hamilton Holding (NYSE:BAH) obtiveram um CAGR de 22% nos últimos cinco anos

Quando se compram acções de uma empresa, vale a pena ter em conta a possibilidade de esta falir e de perder o seu dinheiro. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, pode-se ganhar mais de 100%. Um excelente exemplo é a Booz Allen Hamilton Holding Corporation(NYSE:BAH), que viu o preço das suas acções subir 151% em cinco anos. Mais uma boa notícia: o preço das acções subiu 9,2% em trinta dias. Mas o preço pode muito bem ter beneficiado de um mercado dinâmico, uma vez que as acções ganharam 3,9% nos últimos trinta dias.

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se a rendibilidade a longo prazo para os accionistas correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

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Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho da empresa subjacente. Uma forma de examinar a forma como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus resultados por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Booz Allen Hamilton Holding obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 9,6% por ano. Este crescimento dos EPS é inferior ao aumento médio anual de 20% do preço das acções. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. E isso não é chocante, dado o historial de crescimento.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Booz Allen Hamilton Holding tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas deve ajudá-lo a perceber se o crescimento dos EPS pode ser sustentado.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, para a Booz Allen Hamilton Holding, a TSR nos últimos 5 anos foi de 173%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Booz Allen Hamilton Holding obtiveram um retorno total para os accionistas de 67% no último ano. E isso inclui os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 22%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena dar uma vista de olhos mais atenta às acções, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, também precisamos de considerar outras informações. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Booz Allen Hamilton Holding (1 não pode ser ignorado!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.