As acções da Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo

Quando cerca de metade das empresas do sector dos serviços comerciais nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,1x, pode considerar a Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 1,6x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / S pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão alto quanto é.

Veja nossa análise mais recente para Stericycle

Como é que a Stericycle se tem comportado recentemente?

A Stericycle não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que as suas receitas em declínio se comparam mal com as de outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. Talvez o mercado esteja à espera que as fracas receitas se revertam, justificando o seu elevado P/S atual. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar extremamente nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Stericycle.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Stericycle?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Stericycle sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, vemos que quase não houve crescimento de receita para falar da empresa no ano passado. Embora se trate de uma melhoria, não foi suficiente para tirar a empresa do buraco em que se encontrava, com uma queda global das receitas de 5,0% em relação a três anos atrás. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 3,2% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de crescimento de 22% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em consideração, consideramos que não faz sentido que o P/S da Stericycle esteja a ultrapassar os seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Apesar de os analistas preverem alguns números de crescimento de receitas mais fracos do que os da indústria para a Stericycle, isso não parece estar a ter o menor impacto no P / S. A fraqueza na estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o P/S elevado, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Stericycle que deve ser tido em conta.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Stericycle, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.