Pode haver problemas subjacentes com a qualidade dos ganhos do Bridger Aerospace Group Holdings (NASDAQ: BAER)

As acções da Bridger Aerospace Group Holdings, Inc.(NASDAQ:BAER) foram fortes depois de recentemente terem reportado lucros robustos. No entanto, nossa análise sugere que os acionistas podem estar perdendo alguns fatores que indicam que o resultado dos ganhos não foi tão bom quanto parecia.

Veja nossa análise mais recente para Bridger Aerospace Group Holdings

Analisando os ganhos da Bridger Aerospace Group Holdings

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Notavelmente, há algumas evidências acadêmicas que sugerem que um alto índice de acumulação é um mau sinal para os lucros de curto prazo, de modo geral.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a Bridger Aerospace Group Holdings registrou um índice de acumulação de 0,28. Podemos, portanto, deduzir que o seu fluxo de caixa livre ficou muito aquém da cobertura do seu lucro estatutário. Nos últimos doze meses, o fluxo de caixa livre foi negativo, com uma saída de US$ 48 milhões, apesar do lucro de US$ 8,52 milhões, mencionado acima. Também notamos que o fluxo de caixa livre da Bridger Aerospace Group Holdings também foi negativo no ano passado, pelo que poderíamos compreender se os accionistas estivessem incomodados com a sua saída de 48 milhões de dólares. No entanto, isso não é tudo o que há a considerar. Podemos ver que itens incomuns tiveram impacto no seu lucro estatutário e, portanto, no rácio de acumulação. A boa notícia para os accionistas é que o rácio de acumulação da Bridger Aerospace Group Holdings foi muito melhor no ano passado, pelo que a má leitura deste ano pode ser simplesmente o caso de um desfasamento a curto prazo entre o lucro e o FCF. Os accionistas devem esperar uma melhoria do fluxo de tesouraria em relação aos lucros no ano em curso, se for efetivamente esse o caso.

Nota: recomendamos sempre aos investidores que verifiquem a solidez do balanço. Clique aqui para aceder à nossa análise do balanço da Bridger Aerospace Group Holdings.

Como é que os itens invulgares influenciam os lucros?

Infelizmente (a curto prazo) a Bridger Aerospace Group Holdings viu o seu lucro reduzido por itens invulgares no valor de 7,0 milhões de dólares. Se se tratasse de um encargo não monetário, teria melhorado o rácio de acumulação, se o fluxo de caixa se tivesse mantido forte, pelo que não é bom vê-lo em combinação com um rácio de acumulação pouco inspirador. Nunca é bom ver itens invulgares a custar lucros à empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E, afinal de contas, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. Partindo do princípio de que essas despesas invulgares não se repetem, esperamos que a Bridger Aerospace Group Holdings apresente um lucro mais elevado no próximo ano, se tudo o resto se mantiver igual.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Bridger Aerospace Group Holdings

Em conclusão, o rácio de acumulação da Bridger Aerospace Group Holdings sugere que os seus ganhos estatutários não são apoiados pelo fluxo de caixa, embora os itens invulgares tenham pesado nos lucros. Tendo em conta estes factores, não nos parece que os lucros estatutários da Bridger Aerospace Group Holdings dêem uma visão demasiado dura do negócio. Não esquecer que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. A Bridger Aerospace Group Holdings apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento e 2 deles não nos agradam muito...

A nossa análise da Bridger Aerospace Group Holdings centrou-se em determinados factores que podem fazer com que os seus ganhos pareçam melhores do que são. No entanto, existem muitas outras formas de formar uma opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.