Ganhos contra o preço das acções da Titan International, Inc. (NYSE:TWI) após uma queda de 30%

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Titan International, Inc.(NYSE:TWI) caiu 30% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a descer 19% nesse período.

Após uma queda tão grande do preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Titan International como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 10,4x. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Ultimamente, a Titan International tem-se debatido com dificuldades, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que fez baixar o P/E. Se continuar a gostar da empresa, é melhor mudar a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Titan International precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Em termos retrospectivos, o ano passado representou um decréscimo frustrante de 70% nos resultados da empresa. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, sendo o crescimento do EPS praticamente inexistente durante esse período. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 8,7% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe um crescimento de 13%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a Titan International esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/E da Titan International

O P/E da Titan International sofreu uma queda juntamente com o preço das suas acções. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Verificámos que a Titan International mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a Titan International que deve ter em conta.

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