Os ganhos não contam a história da Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17,8x da Trinity Industries, Inc. (NYSE:TRN) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Trinity Industries, uma vez que os seus ganhos aumentaram apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o bom desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que impediu o P/E de subir. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Trinity Industries se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe algum crescimento para a Trinity Industries?

Para justificar seu índice P / L, a Trinity Industries precisaria produzir um crescimento semelhante ao do mercado.

Retrospetivamente, o ano passado proporcionou um ganho excecional de 40% nos resultados financeiros da empresa. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do EPS a três anos relativamente inexistente em termos globais. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 4,8% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 12%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Trinity Industries estar a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Trinity Industries negoceia atualmente com um P/L superior ao esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Quando vemos uma má perspetiva com os lucros a recuarem, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a Trinity Industries (1 é significativo!) que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Trinity Industries, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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