Os negócios e as acções da The Timken Company (NYSE:TKR) continuam a seguir o mercado

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 13,1x, a The Timken Company(NYSE:TKR) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Timken, uma vez que os seus ganhos aumentaram apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Caso contrário, os actuais accionistas têm motivos para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre a Timken o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Timken precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 20% nos resultados da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 34% no total durante os últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 5,9%, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Timken está a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P/E da Timken?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Timken revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Se estas condições não melhorarem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Timken tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Timken, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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