Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as acções da Regal Rexnord Corporation (NYSE: RRX)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 1,7x na indústria eléctrica dos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Regal Rexnord Corporation (NYSE:RRX) de 1,5x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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O que significa o P/S da Regal Rexnord para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Regal Rexnord, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem evitado que o P/S diminua. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Regal Rexnord ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve corresponder ao setor para que índices P / S como o da Regal Rexnord sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 28% para a linha de topo da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 120% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 5,0%, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de 13% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da Regal Rexnord esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas comerciais da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Aparentemente, a Regal Rexnord negoceia atualmente com um P/S superior ao esperado para uma empresa cujas receitas deverão diminuir. Tendo isto em conta, não nos parece que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se o declínio das receitas se materializar sob a forma de um declínio do preço das acções, os accionistas sentirão o aperto.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Regal Rexnord que descobrimos.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Regal Rexnord, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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