Otimismo do investidor abunda Griffon Corporation (NYSE: GFF), mas falta crescimento

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,4x da Griffon Corporation(NYSE:GFF) merece ser mencionado quando o P/S mediano para a indústria da construção nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 1,5x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente para Griffon

Como é que a Griffon se tem comportado recentemente?

O Griffon poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Griffon.

Existe algum crescimento de receita previsto para o Griffon?

Para justificar o seu rácio P/S, o Griffon teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 7,8%. Mesmo assim, é admirável que as receitas tenham aumentado 30% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 1,4% durante o próximo ano, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. O que não é muito bom, quando se prevê que o resto do sector cresça 6,8%.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Griffon estar a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que é que o P/S do Griffon significa para os investidores?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

A nossa verificação das previsões dos analistas da Griffon revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a reduzir o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de cair, afectando negativamente o P/S. Se o declínio das receitas se materializar na forma de um declínio do preço das acções, os accionistas sentirão o aperto.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos no Griffon.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.