O preço das acções da GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) aumentou 29%, mas as suas perspectivas de negócio também precisam de ser melhoradas

Os accionistas da GrafTech International Ltd.(NYSE:EAF) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 29% e recuperando da fraqueza anterior. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 64% do preço das acções no último ano.

Apesar da firme recuperação do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da GrafTech International de 0,7x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria eléctrica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja a nossa análise mais recente da GrafTech International

Como é que a GrafTech International se tem comportado recentemente?

Embora o sector tenha registado um crescimento das receitas nos últimos tempos, as receitas da GrafTech International entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Talvez o P/S permaneça baixo, pois os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se continuar a gostar da empresa, é de esperar que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a GrafTech International.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P/S como o da GrafTech International sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano das finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 52%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 49%. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 15% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior aos 36% de crescimento anual previstos para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a GrafTech International está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente perante um futuro menos próspero.

O que é que o P/S da GrafTech International significa para os investidores?

O preço das acções da GrafTech International subiu recentemente, mas o seu P/S continua a ser modesto. Embora a relação preço / vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barômetro bastante capaz de expectativas de receita.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da GrafTech International confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa contribuem em grande medida para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É também de salientar que encontrámos 2 sinais de alerta para a GrafTech International (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em consideração.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que têm registado um forte crescimento dos lucros.

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