A GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) parece barata depois de cair 26%, mas talvez não seja suficientemente atractiva

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da GrafTech International Ltd.(NYSE:EAF) caíram uns consideráveis 26% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 62% durante esse período.

Apesar da forte queda do preço, a GrafTech International pode ainda estar a enviar sinais de compra com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, considerando que quase metade de todas as empresas do sector elétrico nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,6x e mesmo P/S superiores a 4x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para GrafTech International

O que significa o P/S da GrafTech International para os accionistas?

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da GrafTech International entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se continuar a gostar da empresa, é de esperar que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a GrafTech International ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da GrafTech International?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da GrafTech International é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás da indústria.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 48%. Isto significa que também se registou uma diminuição das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 44% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 4,5%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de 19% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da GrafTech International se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a evoluir em sentido inverso. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de topo.

A palavra final

Os movimentos em direção ao sul das acções da GrafTech International significam que o seu P/S está agora num nível bastante baixo. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da GrafTech International revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Como outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da GrafTech International justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

Além disso, deve também informar-se sobre estes 2 sinais de alerta que detectámos na GrafTech International (incluindo 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis).

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.