A taxa de crescimento dos lucros da Deere (NYSE:DE) fica aquém do CAGR de 25% entregue aos accionistas

Quando se compra uma ação, existe sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas o lado positivo é que se pode ganhar muito mais do que 100% com uma ação realmente boa. Um grande exemplo é a Deere & Company(NYSE:DE) que viu o preço das suas acções subir 182% em cinco anos. Por outro lado, o preço das acções recuou 4,0% na última semana. Isto pode estar relacionado com os resultados financeiros recentes, divulgados recentemente - pode ficar a par dos dados mais recentes lendo o nosso relatório da empresa.

Embora a ação tenha caído 4,0% esta semana, vale a pena concentrar-se no longo prazo e ver se os retornos históricos das acções foram impulsionados pelos fundamentos subjacentes.

Veja a nossa última análise da Deere

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Deere obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 27% por ano. Este crescimento do EPS está razoavelmente próximo do aumento médio anual de 23% do preço das acções. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento do EPS.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Gostamos que os insiders tenham comprado acções nos últimos doze meses. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Deere é um excelente ponto de partida, se quiser investigar melhor as acções.

E os dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total dos accionistas (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Deere, a TSR nos últimos 5 anos foi de 202%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Deere ganharam 10% no ano (mesmo incluindo os dividendos). Mas esse retorno fica aquém do mercado. Pelo lado positivo, os retornos a longo prazo (cerca de 25% ao ano, ao longo de meia década) parecem melhores. Talvez o preço das acções esteja apenas a fazer uma pausa enquanto a empresa executa a sua estratégia de crescimento. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Deere, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Deere , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

A Deere não é a única ação que os "insiders" estão a comprar. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas de pequena capitalização com avaliações atractivas que os investidores internos têm vindo a comprar.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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