A Cummins Inc. (NYSE:CMI) parece barata, mas talvez não seja suficientemente atractiva

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 12,4x, a Cummins Inc.(NYSE:CMI) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Cummins tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja nossa análise mais recente para Cummins

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Cummins se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Cummins é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 46%. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 85% dos EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 2,7% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 12% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Cummins está a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/E da Cummins

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Cummins revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a Cummins que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Cummins, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócios sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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