Os accionistas da Cadre Holdings, Inc. (NYSE:CDRE) podem estar à procura de uma saída

Quando cerca de metade das empresas da indústria aeroespacial e de defesa nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,9x, pode considerar a Cadre Holdings, Inc. (NYSE:CDRE ) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 2,4x. Embora, não seja aconselhável apenas tomar o P / S pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão alto quanto é.

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Como tem sido o desempenho da Cadre Holdings

O crescimento recente das receitas da Cadre Holdings tem estado em linha com a indústria. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas melhore, justificando o P/S atualmente elevado. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatório gratuito sobre a Cadre Holdings .

As previsões de receita correspondem à alta relação P / S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Cadre Holdings sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 10% no ano passado. No último período de três anos, registou-se também um aumento global de 19% das receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 3,9%, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento de 10% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Cadre Holdings estar a negociar a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que é que o P/S da Cadre Holdings significa para os investidores?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda quando se toma decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Concluímos que a Cadre Holdings negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao da indústria em geral. A fraqueza na estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o P/S elevado, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Cadre Holdings que deve ser tido em conta.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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