O preço das acções da Cadre Holdings, Inc. (NYSE:CDRE) não está a bater certo

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar-se a Cadre Holdings, Inc.(NYSE:CDRE) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 34,9x. No entanto, precisaríamos cavar um pouco mais fundo para determinar se há uma base racional para o P / L altamente elevado.

A Cadre Holdings tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos retrocederem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Haverá crescimento suficiente para a Cadre Holdings?

O rácio P/E da Cadre Holdings seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, tenha um desempenho muito melhor do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 64%. No entanto, isto não foi suficiente, uma vez que o último período de três anos registou uma desagradável queda de 36% no EPS. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 12% por ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10,0% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de lucros.

Neste contexto, é curioso o facto de o P/E da Cadre Holdings se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O resultado final do P/E da Cadre Holdings

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Cadre Holdings revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de resultados média com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a Cadre Holdings que deve conhecer.

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