Achamos que há mais problemas para a Carrier Global (NYSE: CARR) do que apenas ganhos lentos

O mercado ignorou o fraco relatório de resultados da Carrier Global Corporation(NYSE:CARR) na semana passada. Fizemos algumas análises e descobrimos alguns factores positivos aos quais os investidores podem estar a prestar atenção em vez de lucrar.

Veja nossa análise mais recente para a Carrier Global

Para entender o potencial de retorno por ação, é essencial considerar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. De facto, a Carrier Global aumentou o número de acções em circulação em 7,9% nos últimos doze meses, através da emissão de novas acções. Consequentemente, o seu rendimento líquido está agora repartido por um maior número de acções. Falar do rendimento líquido, sem ter em conta os lucros por ação, é distrair-se com os números grandes e ignorar os números mais pequenos que falam do valor por ação. Pode ver um gráfico do EPS da Carrier Global clicando aqui.

Como é que a diluição está a afetar os lucros por ação (EPS) da Carrier Global?

Infelizmente, o lucro da Carrier Global caiu 45% ao ano em três anos. E mesmo focando apenas nos últimos doze meses, vemos que o lucro caiu 51%. Infelizmente, os lucros por ação caíram ainda mais, 52% nesse período. Como se pode ver, a diluição teve um certo impacto nos accionistas.

A longo prazo, se os lucros por ação da Carrier Global puderem aumentar, o preço das acções também deverá aumentar. No entanto, se os lucros aumentarem e os resultados por ação se mantiverem estáveis (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Para o acionista de retalho comum, o EPS é uma excelente medida para verificar a sua hipotética "parte" do lucro da empresa.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

O impacto de itens invulgares nos lucros

Para além da diluição, devemos também considerar o impacto de 287 milhões de dólares de itens incomuns no ano passado, que tiveram o efeito de suprimir o lucro. Nunca é bom ver itens incomuns custando os lucros da empresa, mas, pelo lado positivo, as coisas podem melhorar mais cedo ou mais tarde. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas anormais significativas não se repetem frequentemente. E isso não é uma surpresa, uma vez que estas rubricas são consideradas invulgares. Se a Carrier Global não voltar a registar estas despesas invulgares, então, se tudo o resto se mantiver igual, esperamos que os seus lucros aumentem no próximo ano.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Carrier Global

Resumindo, a Carrier Global foi afetada por itens invulgares que fizeram baixar o seu lucro; sem isso, teria ganho mais dinheiro. Mas, por outro lado, a empresa emitiu mais acções, pelo que, sem comprar mais acções, cada acionista acabará por ficar com uma parte menor do lucro. Com base nestes factores, é difícil dizer se os lucros da Carrier Global são um reflexo razoável da sua rentabilidade subjacente. Não esquecer que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. A nossa análise mostra 4 sinais de alerta para a Carrier Global (1 não pode ser ignorado!) e recomendamos vivamente que os analise antes de investir.

Neste artigo, analisámos uma série de factores que podem prejudicar a utilidade dos números dos lucros, como guia para uma empresa. Mas há sempre mais para descobrir se for capaz de se concentrar nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.