Pensamos que a Xometry (NASDAQ: XMTR) tem um bom pedaço de dívida

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização de dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Xometry, Inc.(NASDAQ: XMTR) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a altas taxas de retorno. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Xometry

Qual é a dívida líquida da Xometry?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Xometry tinha US $ 282,2 milhões em dívidas em março de 2024; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 253,8 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 28,5 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Xometry

De acordo com o último balanço relatado, a Xometry tinha passivos de US $ 78,7 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 292,1 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$253,8 milhões e US$69,3 milhões de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$47,8 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Dado que a Xometry tem uma capitalização de mercado de US$ 693,9 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena manter um olho na força do seu balanço, uma vez que pode mudar ao longo do tempo. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Xometry pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Xometry registou receitas de 481 milhões de dólares, o que representa um ganho de 19%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido de empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Xometry registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis 70 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 44 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a Xometry tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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