Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar a Encore Wire Corporation(NASDAQ:WIRE) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,8x. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Encore Wire, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se continuar a gostar da empresa, é melhor que a trajetória dos lucros se inverta antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.
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O crescimento corresponde ao baixo P/E?
O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Encore Wire é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para ficar atrás do mercado.
Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 46% nos resultados da empresa. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 317% do EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.
Quanto ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 0,7% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, trata-se de um resultado dececionante.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Encore Wire se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.
A palavra final
Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Encore Wire revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.
Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Encore Wire que descobrimos.
Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Encore Wire, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.