UFP Industries (NASDAQ: UFPI) tem um balanço patrimonial bastante saudável

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a UFP Industries, Inc. (NASDAQ: UFPI ) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que a dívida traz risco?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da UFP Industries

Qual o montante da dívida da UFP Industries?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a UFP Industries tinha US $ 277.2 milhões em dívidas em julho de 2023, ante US $ 328.7 milhões, um ano antes. No entanto, ela tem US $ 740.6 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 463.4 milhões.

Uma olhada nos passivos das indústrias UFP

Aproximando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a UFP Industries tinha passivos de US $ 556.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 446.2 milhões com vencimento além disso. Compensando essas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$740,6 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$819,3 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, pode gabar-se de ter mais US$557,7 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a UFP Industries poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Resumindo, a UFP Industries tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Por outro lado, o EBIT da UFP Industries registou uma quebra de 17% no último ano. Pensamos que este tipo de desempenho, se repetido com frequência, pode levar a dificuldades para a ação. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da UFP Industries para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Mas a nossa consideração final também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. Embora a UFP Industries tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Durante os últimos três anos, a UFP Industries produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 63% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a UFP Industries tem US$463,4 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. Por isso, não estamos preocupados com a utilização da dívida da UFP Industries. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a UFP Industries , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Quando tudo está dito e feito, às vezes é mais fácil concentrar-se em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita , agora mesmo.

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