Pode haver alguns pontos brilhantes nos ganhos da Twin Disc (NASDAQ: TWIN)

O mercado das acções da Twin Disc, Incorporated(NASDAQ:TWIN) não se movimentou muito depois de ter apresentado recentemente lucros fracos. A nossa análise sugere que, embora os lucros sejam fracos, as bases do negócio são fortes.

Veja nossa análise mais recente para Twin Disc

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Twin Disc

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

A Twin Disc tem um rácio de acumulação de -0,14 para o ano até dezembro de 2023. Isso implica que tem uma boa conversão de caixa e que o seu fluxo de caixa livre excedeu solidamente o seu lucro no ano passado. Para isso, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 30 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 9,81 milhões. Notavelmente, Twin Disc teve um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, então os US$ 30 milhões que produziu este ano foi uma melhoria bem-vinda. No entanto, isso não é tudo o que há para considerar. O rácio de acumulação reflecte o impacto de itens incomuns no lucro estatutário, pelo menos em parte.

Nota: recomendamos sempre aos investidores que verifiquem a solidez do balanço. Clique aqui para aceder à nossa análise do balanço da Twin Disc.

Como é que os itens invulgares influenciam os lucros?

O lucro da Twin Disc foi reduzido por itens incomuns no valor de US $ 3,2 milhões nos últimos doze meses, e isso ajudou a produzir alta conversão de caixa, conforme refletido por seus itens incomuns. Isto é o que se espera ver quando uma empresa tem um encargo não monetário que reduz os lucros em papel. Embora as deduções devidas a rubricas não usuais sejam, à partida, decepcionantes, há um lado positivo. Quando analisámos a grande maioria das empresas cotadas em todo o mundo, verificámos que as rubricas não habituais significativas não se repetem frequentemente. E, afinal de contas, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. Partindo do princípio de que essas despesas anormais não se repetem, é de esperar que o Twin Disc apresente um lucro mais elevado no próximo ano, se tudo o resto se mantiver igual.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Twin Disc

Em conclusão, tanto o rácio de acumulação da Twin Disc como os seus itens invulgares sugerem que os seus ganhos estatutários são provavelmente razoavelmente conservadores. Tendo em conta todos estes factores, diríamos que o poder dos lucros subjacentes da Twin Disc é, pelo menos, tão bom como os números estatutários o fazem parecer. Se quiser saber mais sobre a Twin Disc como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta que deve ser observado para obter uma melhor imagem do Twin Disc.

Depois de examinarmos a natureza do lucro da Twin Disc, saímos optimistas em relação à empresa. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade dos capitais próprios como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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