Caiu 26%, mas a Safe & Green Holdings Corp. (NASDAQ: SGBX) pode ser mais arriscada do que parece

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Safe & Green Holdings Corp.(NASDAQ:SGBX) caíram uns consideráveis 26% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 73% durante esse período.

Apesar da forte descida do preço, é possível que se sinta indiferente ao rácio P/S da Safe & Green Holdings de 0,5x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria da construção nos Estados Unidos é também próximo de 0,9x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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Como tem sido o desempenho da Safe & Green Holdings

Por exemplo, o recuo das receitas da Safe & Green Holdings nos últimos tempos teria de ser motivo de reflexão. Pode ser que muitos esperem que a empresa deixe para trás o desempenho dececionante das receitas no próximo período, o que impediu que o P/S caísse. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Safe & Green Holdings.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Safe & Green Holdings?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar a indústria para que rácios P/S como o da Safe & Green Holdings sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 35% na receita da empresa. De forma espetacular, o crescimento das receitas ao longo de três anos aumentou em várias ordens de grandeza, apesar dos inconvenientes registados nos últimos 12 meses. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões sérias a ponderar sobre os últimos 12 meses.

Esta situação contrasta com a do resto do sector, que deverá crescer 9,2% no próximo ano, ou seja, muito menos do que as taxas de crescimento anualizadas a médio prazo recentes da empresa.

Assim, é curioso que o P/S da Safe & Green Holdings esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

A palavra final

A queda do preço das acções da Safe & Green Holdings fez com que o seu P/S voltasse a situar-se numa região semelhante à do resto da indústria. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Não previmos que o P/S da Safe & Green Holdings estivesse em linha com o sector em geral, considerando que o crescimento das receitas nos últimos três anos é superior às perspectivas actuais do sector. Poderão existir algumas ameaças não observadas às receitas que impeçam o rácio P/S de corresponder a este desempenho positivo. Pelo menos, o risco de uma descida dos preços parece ser reduzido se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta na Safe & Green Holdings (pelo menos 3 que nos deixam desconfortáveis), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

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