Tanto os investidores de retalho que controlam uma boa parte da Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ:RKLB) como as instituições devem estar desanimados após a descida de 23% da semana passada

Principais conclusões

• O controlo significativo da Rocket Lab USA por parte dos investidores de retalho implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• Um total de 6 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Os investidores internos venderam recentemente

Se quiser saber quem controla realmente a Rocket Lab USA, Inc.(NASDAQ:RKLB), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. Podemos ver que os investidores de retalho detêm a parte de leão da empresa, com 30% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Enquanto as participações dos pequenos investidores sofreram um golpe após a queda de 23% do preço na semana passada, as instituições, com as suas participações de 29%, também sofreram.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de proprietários da Rocket Lab USA.

Veja nossa análise mais recente para Rocket Lab USA

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Rocket Lab USA?

Os investidores institucionais comparam normalmente os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Assim, consideram geralmente a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Rocket Lab USA. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver abaixo o historial de ganhos e receitas da Rocket Lab USA, mas não se esqueça que há sempre mais para contar.

A Rocket Lab USA não é propriedade de fundos de cobertura. A Khosla Ventures, LLC é atualmente o maior acionista, com 15% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 10% e 8,4% das acções.

Também observámos que os 6 principais accionistas representam mais de metade do registo de acções, com alguns accionistas mais pequenos a equilibrarem, até certo ponto, os interesses dos maiores.

Embora faça sentido estudar os dados relativos à propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar as opiniões dos analistas para saber para que lado está a soprar o vento. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Propriedade de iniciados da Rocket Lab USA

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre os diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho executivo, especialmente se forem um fundador ou o CEO.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da Rocket Lab USA, Inc. em seu próprio nome. No entanto, é possível que os iniciados tenham um interesse indireto através de uma empresa privada ou de outra estrutura empresarial. Tenha em conta que se trata de uma grande empresa e que os insiders possuem acções no valor de 9,7 milhões de dólares. O valor absoluto pode ser mais importante do que a quota proporcional. É bom ver os membros do conselho de administração a possuir acções, mas talvez valha a pena verificar se esses membros têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 30%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Rocket Lab USA. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 24%, as empresas de capitais privados podem influenciar a direção da Rocket Lab USA. Alguns poderão gostar desta situação, porque as participações privadas são, por vezes, activistas que responsabilizam a administração. Mas, noutras ocasiões, as participações privadas estão a vender a empresa, tendo-a tornado pública.

Propriedade de empresas privadas

Podemos ver que as empresas privadas detêm 10% das acções em circulação. É difícil tirar conclusões apenas com base neste facto, por isso vale a pena investigar quem é o proprietário dessas empresas privadas. Por vezes, os insiders ou outras partes relacionadas têm um interesse em acções de uma empresa pública através de uma empresa privada separada.

Próximos passos:

Vale sempre a pena refletir sobre os diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Rocket Lab USA, temos de considerar muitos outros factores. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 3 sinais de alerta para a Rocket Lab USA que deve conhecer.

Se fores como eu, talvez queiras pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.