FreightCar America, Inc. (NASDAQ: RAIL) sobe 25%, mas é uma história de risco versus recompensa
As ações da FreightCar America, Inc.(NASDAQ: RAIL) continuaram seu impulso recente com um ganho de 25% apenas no último mês. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 29% no ano passado.
Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a FreightCar America pode ainda estar a enviar sinais de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,2x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de maquinaria nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,6x e mesmo P/S superiores a 4x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.
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O que significa o P/S da FreightCar America para os accionistas?
Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da FreightCar America entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o P / S permaneça baixo, pois os investidores acham que as perspectivas de forte crescimento da receita não estão no horizonte. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à espera de melhorias antes de as considerarem de bom valor.
Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a FreightCar America ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?
Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da FreightCar America sejam considerados razoáveis.
Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 1,8%. Mesmo assim, é admirável que as receitas tenham aumentado 230% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 39% durante o próximo ano, de acordo com os dois analistas que seguem a empresa. Com o sector a apresentar apenas 1,5%, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.
Neste contexto, é curioso que o P/S da FreightCar America se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.
A principal conclusão
O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da FreightCar America para perto da mediana do sector. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.
Para nós, parece que a FreightCar America negoceia atualmente com um P/S significativamente deprimido, dado que o crescimento previsto das suas receitas é superior ao do resto do sector. Poderão existir alguns factores de risco importantes que estão a exercer uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Parece que o mercado pode estar a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.
Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 2 sinais de alerta para a FreightCar America que devem ser tidos em conta.
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