É por isso que a Orion Energy Systems (NASDAQ: OESX) pode pagar algumas dívidas

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Orion Energy Systems, Inc.(NASDAQ: OESX) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, o endividamento pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Orion Energy Systems

Qual é a dívida líquida da Orion Energy Systems?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a Orion Energy Systems tinha US $ 10.0 milhões em dívidas, ante US $ 5.00 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 4.97 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 5.03 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Orion Energy Systems?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Orion Energy Systems tinha passivos de US $ 30.7 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 14.1 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 4,97 milhões e US$ 17,4 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, o seu passivo totaliza 22,4 milhões de dólares mais do que a combinação do seu dinheiro e das contas a receber a curto prazo.

Este défice é considerável em relação à sua capitalização de mercado de US $ 30,9 milhões, por isso sugere que os accionistas devem manter um olho no uso da dívida da Orion Energy Systems. Isto sugere que os accionistas seriam fortemente diluídos se a empresa precisasse de reforçar o seu balanço rapidamente. Não há dúvida de que é no balanço que mais se aprende sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Orion Energy Systems de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Orion Energy Systems registou receitas de 86 milhões de dólares, o que representa um ganho de 10%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Orion Energy Systems registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis 13 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de ter sangrado US$8,2 milhões em fluxo de caixa livre negativo nos últimos doze meses. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos 3 sinais de alerta para a Orion Energy Systems que devem ser tidos em conta.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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