Estas 4 medidas indicam que o Nextracker (NASDAQ: NXT) está usando a dívida com segurança

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que a Nextracker Inc.(NASDAQ:NXT) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Nextracker

Qual é a dívida da Nextracker?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Nextracker tinha uma dívida de US $ 144.8 milhões, acima de nenhuma em um ano. No entanto, ele tem US $ 367.8 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 223.1 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial do Nextracker?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que o Nextracker tinha passivos de US $ 759.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 584.2 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, ela tinha US$ 367,8 milhões em caixa e US$ 716,8 milhões em recebíveis que venciam dentro de 12 meses. Assim, seus passivos totalizam US$259,0 milhões a mais do que a combinação de seu caixa e recebíveis de curto prazo.

Dado que a Nextracker tem uma enorme capitalização de mercado de US$ 10,9 bilhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. Mas há passivos suficientes que certamente recomendamos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, daqui para a frente. Apesar de seus passivos dignos de nota, a Nextracker possui caixa líquido, então é justo dizer que não tem uma carga pesada de dívidas!

Melhor ainda, a Nextracker aumentou o seu EBIT em 142% no ano passado, o que é uma melhoria impressionante. Esse aumento facilitará ainda mais o pagamento da dívida no futuro. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se o Nextracker pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. A Nextracker pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Analisando os três anos mais recentes, a Nextracker registou um fluxo de caixa livre de 49% do seu EBIT, o que é mais fraco do que seria de esperar. Isso não é ótimo, quando se trata de pagar a dívida.

Resumindo

Podemos compreender que os investidores estejam preocupados com os passivos da Nextracker, mas podemos ficar tranquilos com o facto de ter um fluxo de caixa líquido de US$223,1 milhões. E impressionou-nos com o crescimento do seu EBIT de 142% no último ano. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela Nextracker seja arriscado. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. O Nextracker está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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