A Mercury Systems (NASDAQ:MRCY) está a fazer um uso moderado da dívida

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como muitas outras empresas , a Mercury Systems, Inc. (NASDAQ:MRCY ) recorre à dívida. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à sua mercê. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Mercury Systems

Qual o montante da dívida da Mercury Systems?

Como você pode ver abaixo, no final de junho de 2023, a Mercury Systems tinha US $ 511.5 milhões em dívidas, ante US $ 451.5 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 71.6 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 439.9 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Mercury Systems?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Mercury Systems tinha passivos de US $ 233.3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 591.4 milhões com vencimento depois disso. Em compensação, tinha US$71,6 milhões em caixa e US$507,3 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$245,8 milhões mais do que o seu dinheiro e contas a receber a curto prazo, combinados.

Uma vez que as acções da Mercury Systems negociadas publicamente valem um total de 2,20 mil milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Mas existem passivos suficientes para que recomendemos certamente aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, no futuro. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Mercury Systems pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Mercury Systems viu as suas receitas manterem-se bastante estáveis e não registou lucros positivos antes de juros e impostos. Embora isso não impressione, também não é muito mau.

Advertência

É importante notar que a Mercury Systems registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, perdeu 6,3 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 60 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a Mercury Systems tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, então consulte a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido sem demora.

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