Não há como escapar dos ganhos silenciados da H&E Equipment Services, Inc. (NASDAQ: HEES)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a H&E Equipment Services, Inc.(NASDAQ:HEES) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 11,4x. No entanto, o P / L pode ser baixo por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a H&E Equipment Services tem-se saído bastante bem ultimamente. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm motivos para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

O rácio P/E da H&E Equipment Services seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 63%. Ainda assim, o EPS quase não aumentou em relação ao total de três anos atrás, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 1,0% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a H&E Equipment Services esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/E da H&E Equipment Services?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da H&E Equipment Services revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a H&E Equipment Services (pelo menos 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

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