Great Lakes Dredge & Dock (NASDAQ: GLDD) tem dívida, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Great Lakes Dredge & Dock Corporation(NASDAQ: GLDD) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa última análise da Great Lakes Dredge & Dock

Quanta dívida tem a Great Lakes Dredge & Dock?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em setembro de 2023 a Great Lakes Dredge & Dock tinha uma dívida de US $ 376,9 milhões, acima dos US $ 321,4 milhões em um ano. No entanto, também tinha US $ 14.1 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 362.8 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Great Lakes Dredge & Dock?

Podemos ver no balanço mais recente que a Great Lakes Dredge & Dock tinha passivos de US $ 164.4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 489.9 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 14,1 milhões e US$ 79,6 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos totalizam US$560,6 milhões a mais do que a combinação do seu dinheiro e das contas a receber de curto prazo.

Dado que este défice é realmente superior à capitalização de mercado da empresa de US$506,9 milhões, pensamos que os accionistas devem realmente observar os níveis de dívida da Great Lakes Dredge & Dock, como um pai que vê o seu filho andar de bicicleta pela primeira vez. No cenário em que a empresa tivesse de limpar rapidamente o seu balanço, parece provável que os accionistas sofressem uma grande diluição. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rendibilidade futura da empresa decidirá se a Great Lakes Dredge & Dock pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Great Lakes Dredge & Dock registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 22%, para 555 milhões de dólares. Para ser franco, isso não é um bom presságio.

Advertência

Enquanto a queda da receita da Great Lakes Dredge & Dock é tão animadora quanto um cobertor molhado, indiscutivelmente sua perda de ganhos antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos atraente. De facto, perdeu US$31 milhões ao nível do EBIT. Considerando isso, juntamente com os passivos mencionados acima, ficamos nervosos com a empresa. A empresa teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque teve um fluxo de caixa livre negativo de US$81m nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Great Lakes Dredge & Dock que deve ser tido em conta.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.