O preço é justo para a FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ: FCEL), mesmo depois de mergulhar 29%

O preço das acções da FuelCell Energy, Inc.(NASDAQ:FCEL) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo substancialmente 29%. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 56% no preço das acções.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, quando quase metade das empresas do sector elétrico dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,6x, pode ainda considerar a FuelCell Energy como uma ação que provavelmente não vale a pena investigar com o seu rácio P/S de 3,6x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

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O que significa o P/S da FuelCell Energy para os accionistas?

A FuelCell Energy poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem uma recuperação substancial do desempenho das receitas, o que tem evitado o colapso do P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a FuelCell Energy ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

O rácio P/S da FuelCell Energy seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, sobretudo, um desempenho melhor do que o da indústria.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 24%. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 48% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

De acordo com os dez analistas que seguem a empresa, as receitas deverão aumentar 42% por ano durante os próximos três anos. Este valor é substancialmente mais elevado do que os 35% de crescimento anual previstos para o sector em geral.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender porque é que o P/S da FuelCell Energy é elevado em relação aos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

O P/S da FuelCell Energy permanece elevado, mesmo depois de as suas acções terem caído. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso olhar sobre a FuelCell Energy mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração das receitas é bastante remoto, o que justifica o elevado rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a FuelCell Energy que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da FuelCell Energy, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.