Há motivos para preocupação com o enorme salto de preço de 32% da FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ: FCEL)

Os accionistas da FuelCell Energy, Inc.(NASDAQ:FCEL) tiveram a sua paciência recompensada com um salto de 32% no preço das acções no último mês. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com a ação ainda caindo 40% nesse período.

Depois de um salto tão grande no preço, poder-se-ia pensar que a FuelCell Energy é uma ação a evitar com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,7x, considerando que quase metade das empresas do sector elétrico dos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,6x. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é o desempenho recente da FuelCell Energy?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da FuelCell Energy entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Pode ser que muitos esperem que o desempenho da receita sombria se recupere substancialmente, o que impediu o colapso do P / S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

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Como está a tendência de crescimento da receita da FuelCell Energy?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que índices P / S como o da FuelCell Energy sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma queda frustrante de 5,4% no faturamento da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar as receitas num impressionante total de 74% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 34%, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 68% para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante que a FuelCell Energy esteja a ser negociada a um P/S superior ao da indústria. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da FuelCell Energy?

O P / S da FuelCell Energy cresceu bem no último mês, graças a um bom aumento no preço das ações. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

É uma surpresa ver a FuelCell Energy ser transaccionada a um P/S tão elevado, uma vez que as previsões de receitas não parecem muito boas. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a FuelCell Energy que deve ter em conta.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.