Os riscos para o retorno dos accionistas são elevados a estes preços para a Euro Tech Holdings Company Limited (NASDAQ:CLWT)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 40,7x, a Euro Tech Holdings Company Limited(NASDAQ:CLWT) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é sensato tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

A Euro Tech Holdings tem feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros a um ritmo sólido. É possível que muitos esperem que o desempenho respeitável dos lucros supere a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Ver a nossa análise mais recente da Euro Tech Holdings

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Euro Tech Holdings.

Qual é a tendência de crescimento da Euro Tech Holdings?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão acentuado como o da Euro Tech Holdings é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 29% nos resultados financeiros da empresa. Apesar deste forte crescimento recente, a empresa continua a esforçar-se por recuperar o atraso, uma vez que o seu lucro por ação a três anos diminuiu frustrantemente 70%. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente dos lucros tem sido indesejável para a empresa.

Em comparação com o mercado, que deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica descendente da empresa, com base nos resultados recentes dos lucros a médio prazo, é um quadro preocupante.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Euro Tech Holdings se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

Conclusão sobre o P/E da Euro Tech Holdings

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da Euro Tech Holdings revelou que a redução dos lucros a médio prazo não está a ter um impacto sobre o seu elevado P/E, nem de perto nem de longe, como teríamos previsto, dado que o mercado está destinado a crescer. Quando vemos que os lucros estão a regredir e a ter um desempenho inferior às previsões do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, isso colocará os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 3 sinais de alerta para a Euro Tech Holdings que deve ter em atenção.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Euro Tech Holdings. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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