As acções da Byrna Technologies Inc. (NASDAQ:BYRN) sobem 34%, mas o seu negócio ainda não atingiu o seu nível

Apesar de uma corrida já forte, as ações da Byrna Technologies Inc.(NASDAQ: BYRN) têm se fortalecido, com um ganho de 34% nos últimos trinta dias. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com a ação ainda caindo 16% nesse período.

Uma vez que o seu preço subiu, tendo em conta que cerca de metade das empresas da indústria aeroespacial e de defesa dos Estados Unidos têm rácios preço-venda (ou "P/S") inferiores a 2x, pode considerar a Byrna Technologies como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/S de 4,2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como é que a Byrna Technologies se tem comportado

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da Byrna Technologies entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar de rumo. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Byrna Technologies ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

O rácio P/S da Byrna Technologies seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, sobretudo, um desempenho muito melhor do que o do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento de receitas para a empresa no ano passado. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos aumentou várias ordens de grandeza, apesar de os últimos 12 meses não terem sido nada de especial. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões sérias a ponderar sobre os últimos 12 meses.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 5,7% no próximo ano. Com a previsão de crescimento de 10% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em consideração, acreditamos que não faz sentido que o P/S da Byrna Technologies esteja a ultrapassar os seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais otimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abrir mão de suas ações a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

O P/S da Byrna Technologies cresceu bem no último mês graças a um bom aumento do preço das acções. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

É uma surpresa ver a Byrna Technologies ser transaccionada a um P/S tão elevado, uma vez que as previsões de receitas não são nada de extraordinário. A fraqueza da estimativa das receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Byrna Technologies que deve ser tido em conta.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.